• کابینۀ شخصی

آرامش بعد از طوفان Market Watch

تجزیه و تحلیل بازارهای مالی و کالایی

عناوین مهم امروز:
سقوط دلار آمریکا
چین مرزها را باز کرد
اشباع خرید دلار آمریکا
طلا - ماکزیموم های جدید
بازیابی بازار ارزهای دیجیتال

بعد از یک دوشنبه نسبتاً پرنوسان، شاهد کاهش قابل توجه فعالیتهای معاملاتی هستیم. یادآوری میکنم که فروش دلار آمریکا با بحث در مورد آمادگی فدرال رزرو برای کاهش سرعت رشد نرخ بهره پایه تحریک شد. علاوه بر این، کاهش محدودیت های قرنطینه ای در چین توجه سرمایه گذاران رو به خودش جلب کرده. با توجه به همه اینها، موج بعدی افزایش ممکنه در اوایل روز پنجشنبه همین هفته و در زمان انتشار گزارش تورم از آمریکا رخ بده.
قبلتر بارها تاکید کردیم که تورم در ایالات متحده به محدوده هدف 2 تا 3 درصد سالانه نزدیک شده. اگه در گزارش ماه دسامبر شاهد رقم 0.1 درصد باشیم، میانگین نرخ تورم در شش ماه گذشته کمتر از 0.2 درصد خواهد بود. این به این معنیه که تورم واقعی سالانه در حال حاضر به 2.2٪ نزدیک شده. با توجه به همه اینها، افزایش بیشتر نرخ بهره پایه، دیگه منطقی نیست.
اگه قیمت های امروز رو با قیمت های یک سال قبل مقایسه کنیم، میتونیم ببینیم که تورم خیلی بالاتر از سطح هدفه. اما طی 6 ماه گذشته، رشد قیمتها کاهش پیدا کرده. بنابراین اگه 6 ماه آینده هم به همین شکل پیش بره، تورم سالانه نزدیک به 2.2 درصد خواهد بود. بنابراین، تأیید پیشبینی یا کاهش شدیدتر و غیرمنتظره تورم ماهانه، ممکنه احتمال تکمیل یا حتی توقف افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو رو افزایش بده.
با توجه به موارد ذکر شده، مشخص میشه که دلار آمریکا توی یک روند نزولی قرار داره. علاوه بر این، این روند احتمالا برای مدت طولانی ادامه داشته باشه، چون هنوز فدرال رزرو حتی کاهش نرخ بهره رو هم شروع نکرده. این در حالیه که وضعیت تورم توی اروپا خیلی بدتره. بنابراین، نباید روی کاهش سریع نرخ بهره بانک مرکزی اروپا و بانک انگلستان حساب کرد. با این حال، شاخص دلار آمریکا حدود 10 درصد بالاتر از میانگین 10 سال گذشته است. اما بازم تکرار میکنم که دلار، پتانسیل نسبتاً زیادی برای کاهش داره که میتونه در زمان کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو فعال بشه.
در آخر بیایید کمی در مورد بازار ارزهای دیجیتال صحبت کنیم. بیت کوین تونست بالای 17 هزار تثبیت بشه و هرچند این فقط یک سطح روانیه، اما این افزایش نشون دهنده کاهش وحشت توی این بازاره. با این حال، تأیید بیشتر مبنی بر اینکه تنظیم کننده ایالات متحده در حال تکمیل فرآیند افزایش نرخ بهره پایه است، ممکنه دلیل کافی برای تغییر روند باشه. بنابراین، احتمالا توی ماه فوریه میتونیم شاهد تغییرات اساسی توی احساسات معاملهگران باشیم.